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Indice
Perizia Valutazione Quote Societarie
La perizia di valutazione delle quote societarie è un documento tecnico redatto da un professionista abilitato, solitamente un dottore commercialista o un revisore legale, che ha lo scopo di determinare il valore economico di una partecipazione in una società. Si tratta di uno strumento fondamentale in numerose operazioni straordinarie di natura societaria e fiscale, tra cui la cessione di quote, il recesso di un socio, operazioni di fusione o scissione, conferimenti d’azienda e, non da ultimo, la rivalutazione fiscale delle partecipazioni prevista dalla normativa vigente.
Dal punto di vista giuridico, la perizia acquista valore ufficiale quando viene asseverata e giurata davanti a un notaio o al cancelliere del tribunale competente. In quel caso si parla di perizia giurata, forma richiesta obbligatoriamente in contesti come la rideterminazione del valore fiscale delle partecipazioni non quotate, disciplinata dagli articoli 5 e 7 della Legge 448/2001 e stabilizzata dalla Legge di Bilancio 2025 (L. n. 207/2024) come misura permanente applicabile ogni anno senza necessità di proroghe.
Il perito chiamato a redigere la relazione deve operare con piena indipendenza rispetto alle parti coinvolte e dichiarare l’assenza di qualsiasi conflitto di interessi. La perizia deve essere conforme ai Principi Italiani di Valutazione (PIV), emanati dall’Organismo Italiano di Valutazione (OIV), che disciplinano sia le metodologie estimative sia la struttura e il contenuto della relazione. La scelta del metodo di valutazione dipende dalla natura della società, dal settore di appartenenza e dalle finalità per cui la perizia viene redatta. I metodi più utilizzati nella prassi professionale sono il metodo patrimoniale semplice, che stima il valore dell’azienda sulla base del patrimonio netto rettificato, il metodo reddituale, che considera la capacità dell’impresa di generare redditi futuri, il metodo misto patrimoniale-reddituale con stima autonoma dell’avviamento, che combina le due prospettive precedenti ed è particolarmente diffuso per le PMI italiane, e il metodo dei multipli di mercato, utilizzato per confrontare la società con realtà comparabili del medesimo settore. La documentazione che il perito deve esaminare comprende almeno i bilanci degli ultimi tre esercizi, la visura camerale aggiornata, lo statuto sociale, le eventuali situazioni contabili infrannuali e qualsiasi altra informazione rilevante messa a disposizione dalla società. La relazione deve illustrare in modo trasparente le rettifiche apportate alle poste patrimoniali, le ipotesi adottate per la normalizzazione dei redditi e il ragionamento che ha condotto alla determinazione del valore finale.
Particolare rilevanza assume la perizia giurata nell’ambito della rivalutazione fiscale delle partecipazioni. Per rideterminare il valore fiscale di una partecipazione non quotata, il valore viene determinato in base alla frazione del patrimonio netto della società, ed è necessaria una perizia giurata redatta da un dottore commercialista o revisore legale. La rideterminazione si perfeziona soltanto al compimento di due condizioni: la predisposizione della perizia di stima redatta e asseverata entro il 30 novembre di ciascun anno, e il versamento dell’imposta sostitutiva entro la medesima scadenza. L’aliquota dell’imposta sostitutiva è pari al 18% ed è calcolata sull’intero valore derivante dalla perizia, mentre la plusvalenza ordinaria è tassata al 26% solo sulla differenza tra il prezzo di cessione e il valore di carico fiscale. La scelta tra i due regimi va pertanto valutata attentamente caso per caso, tenendo conto del valore storico di acquisto della partecipazione, del prezzo atteso di cessione e del costo della perizia stessa.
Bisogna ricordare che è possibile rivalutare una partecipazione già precedentemente rivalutata: in questo caso sarà necessario redigere una nuova perizia di stima e versare l’imposta sostitutiva sul valore indicato, con la possibilità di portare a scomputo quanto già versato in occasione di rivalutazioni precedenti.
Esempio di Perizia Valutazione Quote Societarie
Di seguito è possibile trovare un esempio di perizia valutazione quote societarie.
PERIZIA DI STIMA PER LA VALUTAZIONE DI QUOTE SOCIETARIE
RELAZIONE DI PERIZIA N. _____ / _____
IL SOTTOSCRITTO
_______________________________________________________________ (nome e cognome del perito), nato/a a _______________________________________________ il ___________________________, residente in _______________________________________________, Via/Piazza _______________________________________________ n. _______, Codice Fiscale: ___________________________, iscritto/a all’Ordine dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di _______________________________________________, al n. _______,
PREMESSO CHE
con incarico conferito in data ___________________________ da _______________________________________________________________, è stato richiesto di procedere alla valutazione delle quote di partecipazione detenute nella società _______________________________________________________________ (di seguito la “Società”), con sede legale in _______________________________________________, Via/Piazza _______________________________________________ n. _______, P.IVA ___________________________, C.F. ___________________________, iscritta al Registro delle Imprese di _______________________________________________ al n. ___________________________,
DICHIARA
di aver proceduto alla stima del valore delle quote societarie sopra indicate, con riferimento alla data del ___________________________, esponendo di seguito le metodologie adottate, i dati esaminati e le conclusioni raggiunte.
1. OGGETTO DELL’INCARICO
Il presente elaborato ha per oggetto la stima del valore economico della quota di partecipazione pari al _______ % del capitale sociale della società _______________________________________________________________, detenuta da _______________________________________________________________ (nome del soggetto richiedente), con sede/residenza in _______________________________________________.
La finalità della presente perizia è: _______________________________________________________________ (es. rivalutazione fiscale ai sensi dell’art. _______; cessione di quota; recesso del socio; altro).
2. DOCUMENTAZIONE ESAMINATA
Ai fini della presente valutazione, il sottoscritto ha esaminato la seguente documentazione:
– Bilancio d’esercizio al ___________________________ – Bilancio d’esercizio al ___________________________ – Bilancio d’esercizio al ___________________________ – Situazione contabile infrannuale al ___________________________ – Visura camerale aggiornata al ___________________________ – Statuto sociale vigente – Eventuali patti parasociali / accordi tra soci: _______________________________________________________________ – Altra documentazione: _______________________________________________________________
Il sottoscritto ha assunto informazioni dalla proprietà/management della Società in data ___________________________ e dichiara di aver fatto affidamento sull’attendibilità dei dati e delle informazioni fornite.
3. DESCRIZIONE DELLA SOCIETÀ
La società _______________________________________________________________ è stata costituita in data ___________________________ con atto del Notaio _______________________________________________________________.
Forma giuridica: _______________________________________________________________ Oggetto sociale: _______________________________________________________________ Capitale sociale: € _______________________________ Soci e quote:
| Nominativo Socio | Quota % | Valore Nominale (€) |
|---|---|---|
| _______________________________________________________________ | _______ % | _______________ |
| _______________________________________________________________ | _______ % | _______________ |
| _______________________________________________________________ | _______ % | _______________ |
Organo amministrativo: _______________________________________________________________ Numero dipendenti al ___________________________: _______ Settore di attività (codice ATECO): _______________________________________________________________
4. ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA
Di seguito si riportano i principali dati economici e patrimoniali della Società, desunti dagli ultimi tre bilanci approvati:
| Voce | Anno _______ | Anno _______ | Anno _______ |
|---|---|---|---|
| Ricavi netti (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| EBITDA (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| EBIT (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| Utile/Perdita netta (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| Patrimonio Netto (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| Totale Attivo (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
| Posizione Finanziaria Netta (€) | _______________ | _______________ | _______________ |
5. METODO DI VALUTAZIONE ADOTTATO
In considerazione della natura della Società, del settore di appartenenza e delle finalità della presente perizia, il sottoscritto ha ritenuto opportuno adottare il seguente metodo di valutazione:
☐ Metodo Patrimoniale Semplice ☐ Metodo Patrimoniale Complesso ☐ Metodo Reddituale ☐ Metodo Misto Patrimoniale-Reddituale (con stima autonoma dell’avviamento) ☐ Metodo dei Flussi di Cassa Attualizzati (DCF) ☐ Metodo dei Multipli di Mercato ☐ Altro: _______________________________________________________________
La scelta è motivata da: _______________________________________________________________
6. DETERMINAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO RETTIFICATO (K’)
Il patrimonio netto contabile alla data di riferimento ___________________________ risulta pari a € _______________.
Sono state apportate le seguenti rettifiche:
| Voce rettificata | Valore contabile (€) | Valore rettificato (€) | Variazione (€) |
|---|---|---|---|
| _______________________________________________________________ | _______________ | _______________ | _______________ |
| _______________________________________________________________ | _______________ | _______________ | _______________ |
| _______________________________________________________________ | _______________ | _______________ | _______________ |
| Effetto fiscale sulle rettifiche (aliquota _______ %) | _______________ | ||
| Patrimonio Netto Rettificato (K’) | _______________ € |
7. DETERMINAZIONE DEL VALORE DI AVVIAMENTO (GOODWILL)
Il reddito medio normalizzato (R) è stato determinato sulla base dei risultati degli ultimi _______ esercizi, tenuto conto delle seguenti rettifiche: _______________________________________________________________
Reddito medio normalizzato (R): € _______________ Tasso di remunerazione del capitale (Ke): _______ % Orizzonte temporale di attualizzazione: _______ anni Sovrareddito (R – Ke × K’): € _______________ Valore dell’avviamento (Goodwill): € _______________
8. DETERMINAZIONE DEL VALORE ECONOMICO DELL’AZIENDA
| Componente | Valore (€) |
|---|---|
| Patrimonio Netto Rettificato (K’) | _______________ |
| Avviamento / Goodwill | _______________ |
| Valore Economico Totale dell’Azienda (W) | _______________ |
9. DETERMINAZIONE DEL VALORE DELLA QUOTA
Il valore economico totale dell’azienda determinato è pari a € _______________ (_______________/00).
La quota oggetto di valutazione, pari al _______ % del capitale sociale, è pertanto stimata nel valore di:
€ _______________ (in lettere: _______________________________________________________________)
riferito alla data del ___________________________.
10. DICHIARAZIONE DI INDIPENDENZA E LIMITAZIONI
Il sottoscritto dichiara di non avere alcun interesse personale, diretto o indiretto, nella valutazione oggetto della presente perizia, né di trovarsi in situazioni di conflitto di interessi rispetto alle parti coinvolte.
La presente perizia è stata redatta sulla base dei dati e delle informazioni forniti dalla Società e ritenuti attendibili. Il sottoscritto non si assume responsabilità per eventuali inesattezze, omissioni o variazioni intervenute successivamente alla data di riferimento della stima.
11. CONCLUSIONI
Sulla base dell’analisi svolta e dei metodi valutativi adottati, il sottoscritto ritiene che il valore della quota di partecipazione del _______ % nella società _______________________________________________________________, alla data del ___________________________, possa essere stimato in:
€ _______________ (_______________/00) (in lettere: _______________________________________________________________)
Luogo e data: _______________________________________________, ___________________________
Firma del Perito ___________________________
La presente perizia è composta da n. _______ pagine e n. _______ allegati.
GIURAMENTO (solo per perizie giurate)
Il sottoscritto _______________________________________________________________, consapevole delle responsabilità penali previste dall’art. 483 c.p. in caso di false dichiarazioni, giura che la presente perizia è stata redatta con diligenza e in modo veritiero, secondo la propria scienza e coscienza.
Giurato davanti al _______________________________________________________________ di _______________________________________________, in data ___________________________.
Firma: _______________________________________________________________
Fac Simile Perizia Valutazione Quote Societarie Word da Scaricare
In questa sezione è presente un modello perizia valutazione quote societarie da scaricare. Il modulo perizia valutazione quote societarie compilabile messo a disposizione è in formato DOC, può quindi essere aperto e compilato utilizzando Word o un altro programma che supporta questo formato.
La compilazione è molto semplice, basta infatti inserire i dati mancanti negli spazi presenti nel documento.
Una volta compilato, il fac simile perizia valutazione quote societarie può essere convertito in PDF o stampato.
